「本周末A股實(shí)盤(pán)明細(xì)」

2021.12.17截止

本周調(diào)倉(cāng)

無(wú)

本周市場(chǎng)感悟

最近幾周的行情又是妖股滿(mǎn)天飛，什么九安醫(yī)療、陜西金葉、三羊馬動(dòng)不動(dòng)就是十幾個(gè)板，其實(shí)這也從側(cè)面反映出整個(gè)市場(chǎng)缺乏投資的主線(xiàn)，高景氣行業(yè)的估值已經(jīng)達(dá)到一個(gè)非常高的水平，而且由于這幾年快速擴(kuò)產(chǎn)，一些高景氣行業(yè)甚至已經(jīng)出現(xiàn)了價(jià)格戰(zhàn)的苗頭，新能源宇宙總龍頭Tesla伴隨著Musk的高位減持，也已經(jīng)從頂部下跌了25%，所以我認(rèn)為高景氣這一塊目前的風(fēng)險(xiǎn)還是挺高的。

對(duì)于明年的經(jīng)濟(jì)，我持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度，上周的會(huì)議也提到了要“適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資”，“要帶頭過(guò)緊日子",其實(shí)都反映出了明年的經(jīng)濟(jì)壓力，但我們知道無(wú)論是新基建還是舊基建，都非常依賴(lài)財(cái)政收入，而房地產(chǎn)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈又是貢獻(xiàn)財(cái)政收入的一塊大頭，如果明年的土地和樓市還是像今年下半年一樣冷清的話(huà)，那財(cái)政面臨的壓力也是很大的。

另外，由于今年央企國(guó)企的凈利潤(rùn)增速都非常高，遠(yuǎn)超民營(yíng)企業(yè)的增速，所以我預(yù)計(jì)今年那些大型央企國(guó)企年報(bào)的分紅率會(huì)有所提高以充實(shí)國(guó)庫(kù)，我之前也在《用二十萬(wàn)配置一個(gè)穩(wěn)健收息組合》一文中建過(guò)一個(gè)高股息組合，在無(wú)法看清未來(lái)投資主線(xiàn)的情況下，用一部分資金防御收息也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。