進(jìn)行期權(quán)交易的個人需要滿足一定的準(zhǔn)入條件，這與參與其他金融衍生品交易一樣，監(jiān)管部門對個人投資者的參與進(jìn)行了適當(dāng)性管理。

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個人要參與期權(quán)交易，通常需要符合以下基本準(zhǔn)入條件：

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1. 資金要求：證券市值與資金賬戶可用余額（不包括通過融資融券交易融入的證券和資金）合計不低于人民幣50萬元。

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2. 交易經(jīng)驗：在證券公司指定交易處進(jìn)行交易的個人，需具備在證券公司6個月以上的交易經(jīng)驗并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷；或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷。

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3. 期權(quán)知識：具備一定的期權(quán)基礎(chǔ)知識，并通過證券交易所認(rèn)可的相關(guān)測試。

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另外，個人參與期權(quán)交易還需要通過相應(yīng)的測試，測試成績將用于核定交易權(quán)限級別和期權(quán)知識得分評估。不同級別具有不同的交易權(quán)限，目前一般劃分為三個層級。

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提升交易權(quán)限需要逐步進(jìn)行，根據(jù)測試成績、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷以及個人金融類資產(chǎn)的變化逐漸達(dá)到相應(yīng)的交易資格。只有在符合相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)時，個人才能申請?zhí)岣呓灰讬?quán)限。

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如果達(dá)不到門檻，可以通過期權(quán)資管系統(tǒng)開戶交易，前提是需要了解期權(quán)相關(guān)的風(fēng)險和交易規(guī)則。利用期權(quán)子賬戶也可以使用期權(quán)進(jìn)行投機(jī)、套利、對沖保險等操作。

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期權(quán)交易的時間

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期權(quán)的交易時間與股票類似，每日上午9:15－11:30和下午13:00－15:00。其中，上午9:15－9:25是開盤集合競價時間，最后三分鐘隨機(jī)結(jié)束。9:30-11:30、13:00-15:00為連續(xù)競價時間。

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最后一個交易日（行權(quán)日）的交易時間為上午9:15－11:30（集合競價隨機(jī)結(jié)束后至9:30不接受行權(quán)指令）和下午13:00－15:30。

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期權(quán)投資策略：

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一級投資者可用策略：

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1. 備兌交易： 買入50ETF（或已持有），鎖定標(biāo)的證券，執(zhí)行備兌開倉指令。適用于長期看好但短期看空，以預(yù)期價格賣出股票，或者在不方便賣出股票持倉時用于規(guī)避下跌風(fēng)險。

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2. 保護(hù)性認(rèn)沽： 買入50ETF（或已持有），執(zhí)行買入認(rèn)沽期權(quán)指令，驗券后可賣出ETF。適用于利用認(rèn)沽期權(quán)鎖定收益，或在不方便賣出下跌股票時用于清倉。

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3. 正向平價套利： 買入50ETF（或已持有），備兌賣出認(rèn)購期權(quán)，保護(hù)性買入認(rèn)沽期權(quán)，可提前平倉或持有到期。

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二級投資者可用策略：

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- 跨式組合交易策略： 同時買入一份認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，這兩份期權(quán)的行權(quán)價和到期日都相同。適用于預(yù)期標(biāo)的價格波動很大的情況。

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三級投資者可用策略：

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- 反向平價套利： 融券賣出50ETF，買入認(rèn)購期權(quán)，保證金賣出認(rèn)沽期權(quán)，可提前平倉或持有到期。

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更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬