今天有個(gè)瓜火遍全網(wǎng)。

某球創(chuàng)始人方丈和知名私募，泉果基金創(chuàng)始人王國(guó)斌訪談。

結(jié)果方丈提問(wèn)環(huán)環(huán)相扣，把王總在逼的邏輯不能自洽，本來(lái)自詡價(jià)值投資，結(jié)果被打臉為價(jià)值投機(jī)。

其中最被人質(zhì)疑的還是這一段：

方丈問(wèn)王對(duì)市場(chǎng)的理解，他說(shuō)市場(chǎng)投資者處于兩因素交易，一個(gè)是噪音，一個(gè)是敘事。

于是方丈問(wèn)王會(huì)不會(huì)從這方面去做投資。

王說(shuō)這是博弈，自己博弈方面沒(méi)有超能力，所以不做博弈，只做基本面研究，賺長(zhǎng)期的錢。

結(jié)果方丈又問(wèn)基本面和股價(jià)是否完全匹配。

王說(shuō)不匹配。

方丈又說(shuō)那基本面投資沒(méi)有確定性。

王回答說(shuō)企業(yè)低估高估很容易判斷。

方丈則問(wèn)低估一定會(huì)漲嗎？

王又說(shuō)需要催化劑，價(jià)投不講催化劑會(huì)死掉。

于是方丈又說(shuō)，催化劑不就是你說(shuō)的噪音和敘事嘛，你不是不參與嘛…

王：.......

這還只是第一部分，后面又來(lái)了個(gè)二次鞭打。

方丈問(wèn)，要不停創(chuàng)新的企業(yè)，能給股帶來(lái)回報(bào)嘛？

王說(shuō)對(duì)投資人很糟糕，不需要?jiǎng)?chuàng)新的企業(yè)回報(bào)更高，比如可口可樂(lè)。

然后方丈問(wèn)新能源怎么樣。

王說(shuō)長(zhǎng)期回報(bào)給了消費(fèi)者，沒(méi)有給股東。

方丈順勢(shì)說(shuō)不給股東回報(bào)你還買？

王說(shuō)三五年和三五十年是兩回事，三五年可以搞，三五十年就算了。

方丈說(shuō)你不是要賺長(zhǎng)期投資的錢嗎。

王：.......

嗯，剛說(shuō)完要賺長(zhǎng)期價(jià)值投資的錢，結(jié)果又成了短期可以搞，長(zhǎng)期不能搞了…

看完這個(gè)訪談讓我有點(diǎn)笑崩不住了...

盲猜一下，估計(jì)因?yàn)橥蹩傋龅氖莾r(jià)值投機(jī)，卻把自己包裝成了價(jià)值投資，結(jié)果想到遇到高手，一下子把自己的老底給盤出來(lái)了。

要我說(shuō)吧，做價(jià)值投機(jī)一點(diǎn)不可恥，但說(shuō)自己不投機(jī)，不搞博弈，結(jié)果又布局一些短線行業(yè)，我就感覺(jué)有點(diǎn)言行不一的味道~

能賺趨勢(shì)的錢就賺唄，做中短線，難道還低人一等了...

最后說(shuō)下，A股大部分基金經(jīng)理應(yīng)該都屬于價(jià)值投機(jī)的范疇，沒(méi)啥丟人的....

統(tǒng)計(jì)了一下，A股5300只權(quán)益型基金只有200多只年度換手率低于100%，平均換手率都有400%多（一年持倉(cāng)股換4遍以上）。

也就是大家還是喜歡搞投機(jī)的，畢竟在A股躺平確實(shí)也不好賺錢…

……

說(shuō)回行情，今天納指和中概股大漲，這倆我倉(cāng)位比較重，所以吃了點(diǎn)肉，不過(guò)最近漲最好的軍工我是真沒(méi)上車。

我覺(jué)得軍工板塊，拿王文斌的說(shuō)法，就是長(zhǎng)期回報(bào)都給了國(guó)家，沒(méi)有給股東的那種行業(yè)。

另外一大批基金二季報(bào)襲來(lái)，大致看了一下，感覺(jué)能說(shuō)的不多。

行業(yè)輪動(dòng)鬼才金梓才，二季度沒(méi)怎么調(diào)整，繼續(xù)超配豬肉+酒店，他認(rèn)為這波豬周期還沒(méi)結(jié)束，還會(huì)有第二波。

繼續(xù)看好豬周期的話，可以繼續(xù)持有他的基金。

就說(shuō)到這~