國際期貨外盤期貨：期貨套利原理 期貨套利原理：針對股指期貨與股指現(xiàn)貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關系進行套利的買賣行為。 股指期貨合約是以股票價格指數(shù)作為標的物的金融期貨和約，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)（滬深300）保持一定的動態(tài)聯(lián)系。但是，有時期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)會發(fā)生違背，當這種違背超出一定的范圍時（無套利定價區(qū)間的上限和下限），就會發(fā)生套利時機。 ? 使用期指與現(xiàn)指之間的不合理關系進行套利的買賣行為叫無風險套利（Arbitrage），使用期貨合約價格之間不合理關系進行套利買賣的稱為價差買賣（Spread Trading）。 期貨套利原理： 指出資股票指數(shù)期貨合約和相對應的一攬子股票的買賣策略，以追求從期貨、現(xiàn)貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取贏利。 一是當期貨實踐價格大于理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為“正套”。 二是當期貨實踐價格低于理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為“反套“。 ?