穿插保值是指在期貨商場上沒有與現(xiàn)貨產(chǎn)品相同的產(chǎn)品時，就使用與現(xiàn)貨產(chǎn)品關(guān)系最密切的產(chǎn)品保值。即當(dāng)為某一現(xiàn)貨產(chǎn)品套期保值，但又無同種產(chǎn)品的期貨合約時，可用另一具有相同價格發(fā)展趨勢的產(chǎn)品期貨合約為該現(xiàn)貨產(chǎn)品進(jìn)行保值。

　　穿插套期保值，也稱為綜合套期保值，分為賣出套期保值、買入套期保值、選擇性套期保值。

　　賣出套期保值亦稱“空頭套期保值”。保值者在期貨商場出售期貨，持有空頭頭寸。即經(jīng)過賣空來維護(hù)他在現(xiàn)貨商場中的多頭頭寸，以躲避價格跌落的危險。也就是說，產(chǎn)品需求者在現(xiàn)貨商場買進(jìn)產(chǎn)品的同時，又在期貨商場賣出同一質(zhì)量數(shù)量的期貨，以避免買進(jìn)后因價格跌落遭到損失。

　　買入套期保值是指買賣者先在期貨商場買入期貨，以便將來在現(xiàn)貨商場買進(jìn)現(xiàn)貨時不致因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。這種用期貨商場的盈利對沖現(xiàn)貨商場虧損的做法，可以將遠(yuǎn)期價格固定在預(yù)計(jì)的水平上。

　　選擇性套期保值指的是避險者不僅有躲避現(xiàn)貨價格變化危險的動機(jī)，也包含了投機(jī)動機(jī)，因此參與期貨商場的意圖并不是確保危險最小，而是以追求贏利極大化為方針，因此該辦法又稱為“預(yù)期贏利極大化辦法”。

　　期貨穿插保值是期貨進(jìn)行保值的一種方式，盡管這種方式可以進(jìn)行期貨保值但也存在必定的危險，在進(jìn)行穿插保值操作時要多加謹(jǐn)慎。