作者：芊芊

來源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

2月22日，中國奧園（03883.HK）發(fā)布公告稱，擬發(fā)行于2027年到期3.5億美元5.88%的優(yōu)先票據(jù)。票據(jù)的發(fā)售價(jià)將為票據(jù)本金額的99.65%。

公告顯示，此次發(fā)行票據(jù)的估計(jì)所得款項(xiàng)凈額將為3.43億美元，且所得款項(xiàng)凈額將用于集團(tuán)現(xiàn)有境外債務(wù)再融資。

來源：中國奧園公告

據(jù)了解，購買協(xié)議的訂約方有美銀證券、東亞銀行有限公司、巴克萊、中金公司、民銀資本、招銀國際、瑞信、國泰君安國際、海通國際、摩根大通等共15家企業(yè)。

公開資料顯示，中國奧園1996年在廣州成立，2007年在香港上市，業(yè)務(wù)范圍涵蓋地產(chǎn)、商業(yè)、科技、健康、文旅、金融等幾大板塊。

從中國奧園發(fā)行的公告來看，三個(gè)多月的時(shí)間已經(jīng)發(fā)行了三次票據(jù)進(jìn)行融資。

2020年11月11日，中國奧園宣布發(fā)行2025年到期2.3億美元5.98%的優(yōu)先票據(jù)；1月15日，發(fā)行2002年到期1.88億美元4.2%的優(yōu)先票據(jù)。上述兩次融資所得款項(xiàng)分別用于現(xiàn)有境外債務(wù)再融資和現(xiàn)有票據(jù)再融資。

事實(shí)上，中國奧園頻頻發(fā)行票據(jù)，與其日益擴(kuò)大的債務(wù)規(guī)模不無關(guān)系。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2017-2019年，中國奧園的負(fù)債總額分別為986.80億元、1581.24億元、2528.84億元。截至2020年6月末，負(fù)債規(guī)模擴(kuò)大至2564.93億元。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）