價(jià)差期權(quán)策略是一種利用期權(quán)市場(chǎng)中不同行權(quán)價(jià)、不同到期日或不同期權(quán)合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行交易的策略。這種策略的目的是通過期權(quán)的價(jià)差變化來獲取收益，而不僅僅是期權(quán)的方向性變化。

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以下是一些常見的價(jià)差期權(quán)策略：

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1. 垂直價(jià)差策略：

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- 買入垂直價(jià)差（Bull Spread）： 購(gòu)買一個(gè)較低行權(quán)價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣出一個(gè)較高行權(quán)價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)。適用于預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲。

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- 賣出垂直價(jià)差（Bear Spread）： 賣出一個(gè)較低行權(quán)價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)購(gòu)買一個(gè)較高行權(quán)價(jià)的認(rèn)沽期權(quán)。適用于預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌。

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2. 水平價(jià)差策略：

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- 買入水平價(jià)差： 購(gòu)買一個(gè)較早到期的期權(quán)合約，同時(shí)賣出一個(gè)較遲到期的期權(quán)合約。適用于預(yù)期短期內(nèi)價(jià)格波動(dòng)較小。

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- 賣出水平價(jià)差： 賣出一個(gè)較早到期的期權(quán)合約，同時(shí)購(gòu)買一個(gè)較遲到期的期權(quán)合約。適用于預(yù)期短期內(nèi)價(jià)格波動(dòng)較大。

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3. 對(duì)角價(jià)差策略：

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- 買入對(duì)角價(jià)差： 同時(shí)購(gòu)買一個(gè)較低行權(quán)價(jià)和較早到期的期權(quán)合約，并賣出一個(gè)較高行權(quán)價(jià)和較遲到期的期權(quán)合約。適用于中性或適度上漲預(yù)期。

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- 賣出對(duì)角價(jià)差： 同時(shí)賣出一個(gè)較低行權(quán)價(jià)和較早到期的期權(quán)合約，并購(gòu)買一個(gè)較高行權(quán)價(jià)和較遲到期的期權(quán)合約。適用于中性或適度下跌預(yù)期。

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4. 日歷價(jià)差策略：

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- 買入日歷價(jià)差： 同時(shí)購(gòu)買一個(gè)相同行權(quán)價(jià)的較早到期和較遲到期的期權(quán)合約。適用于預(yù)期短期內(nèi)價(jià)格波動(dòng)較小。

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- 賣出日歷價(jià)差： 同時(shí)賣出一個(gè)相同行權(quán)價(jià)的較早到期和較遲到期的期權(quán)合約。適用于預(yù)期短期內(nèi)價(jià)格波動(dòng)較大。

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這些策略都涉及到同時(shí)買賣不同的期權(quán)合約，利用不同合約之間的價(jià)差變化來獲取收益。

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